极简股票课

龙飞电脑工作室 · 发表于 2021-4-11 08:31:48

本帖最后由龙飞电脑工作室于 2021-4-11 08:38 编辑

1.分享基本上分成三个部分，第一部分的讲什么是股票，第二，为什么要投资股票，第三如何投资股票。

1.第一部分；什么是股票？

那这个要从东印度公司的故事讲起在大航海时代海上贸易利润非常惊人，同时呢风险也比较大。单次的利润能够达到百分之四百，但是那也有海盗横行，所以呢，为了应对这种情况，荷兰政府出面牵头成立了东印度公司。这是一家股份制公司，她发行股票来筹集资金，同时承诺对股票进行分红，因为荷兰政府也是股东之一，所以呢，很快就筹集到了发展所需要的资金。我们来看一下他的投资收益率第一年分红率为百分之五十七,第二年年分红率为百分之四十二，基本上两年就回本啊。

更恐怖的是在两百年的时间里持续派发了百分之十八的年度红利，也就是说它的年化分红率达到百分之十八。大家可以算一下，如果在当初投资一块钱的话经过两百年，最终的收益有多少。

获得红利呢，是股票获利的最初形式，也是最本质的形式。这里扩展一下，既然讲到公司，那我们就讲一下股权融资和债权融资。

股权融资，对于公司来说呢，就是卖出自己的一部分股权，从而获得公司所需发展的资金，对于投资者来说就是花钱买入公司的部分股权而获得分红权。在股权融资中公司的股权不能保持完整。因为，需要出让一部分股权，原来股东的股权就被稀释了。比如，王石，他是创始人，但是他在万科的股份占比小到可以忽略不计。

债权融资，对于公司来说是对外借债到期，需要还本付息，但是呢公司的股权保持了完整。

总结一下股票呢，就是所有者凭证，这个我们在训练营也都说过代表的是对公司的部分拥有权。发展到后期股票交易所诞生了，他能够让股东能够变现，同时也让没有股票的人呢，也可以拥有股票，所谓各取所需。

2.为什么要投资股票呢，因为只有投资股票才能享受人类发展的红利。

西格尔教授，股市长线法。在两百年间美元贬值了百分之九十四，黄金上涨了一千百分之九十五倍。债券上涨了一千零八十三倍，股票厉害了上涨了七十五万倍，秒杀其他投资品种。为何股票是最具增长潜力的资产呢，因为股票的背后是公司，只要人类文明继续发展，人类创造的财富呢，就会不断积累，而这些财富最重要的载体，就是公司。

1.如果一个普通人一生都不投资股票，那他就错过了人类文明进步带来的财富福利。所以，这是我们必须要投资股票的第一个理由。

2.第二个理由就是我们想要财富自由，想要自由。财富自由最简单的定义就是被动收入能够覆盖支出.

3.下面有扩展讲一下收入类型，收入类型，有大概两种，主动收入和被动收入。

主动收入，又称为时间行收入或劳动型收入需要持续不断的投入才能获得持续的收入，万一哪一天停止了投入那收入也就没有了。

被动收入，也称为财产型收入或资本性收入，它的特点是前期通过一次性投资后期呢就可以获得持续不断的收入。

这两者的主要区别就在于投入跟产出的比例不一样，一个是需要不断的投入，另一个呢，只需要一次性投入。

如何获得被动收入呢，大概有三个途径，第一个就是经营实业，第二个是创造知识产权，第三个就是构建投资组组合。

1.经营实业的前期需要投入大量的时间和金钱，同时对人的要求比较高，所以高风险高收益。这种收入，是将一份时间卖的更贵，这个是我们大部分人的选择啊，包括升职加薪就是提高单位时间的收益，但是这种方式呢，有天然的天花板，基本上每个小时一千元就基本到顶了。

2.创造知识产权的，比如像现在的知识付费，特点是启动费用没有那么高，通常呢，也是跟自己的专长，或者爱好会保持一致，就是从自己喜欢的地方出发。

这种收入，将每一份时间卖出多次，这个就是我前面讲的创造知识产权，比如说作家工号公众号运营这个可以通过卖更多次或者通过粉丝数量再加上时间杠杆很容易就可以突破每小时一千元的这个天花板。3.第三个构建投资组组合，就是长投教的就是这个。这种就是将一份时间按比率卖出投资那就是这个模式，这个时候时间价值就不再是一个固定值，而是一个比率，随这我们的投资收益率随着本金的上升而上升。

所以呢，我们需要学会或者说掌握后面2种工作类型.

3.如何投资

我把它分成两部分第一个呢是如何估值？第二如何进场？

一、既然估值呢，就需要讲到估值指标，也就是我们经常会遇到的三大指标，市盈率，市净率，股息率，下面我一个一个来讲。

（1）市盈率，等于市值除以净利润，它的意义呢，是现在的价格买入这家公司以后呢，几年能够回本，比如说批，如果等于十就意味着十年回本，我等于五那就是五年回本。因为净利润的计算方式不同，所以也有了几种不同的市盈率。

1.第一种静态市盈率，他是已过去一年的净利润来计算。

2.第二种叫动态市盈率，他是与预估的经历人来计算的，比如说一季报公布的时候呢，净利润就等于一季报的净利润乘以四半年报公布的时候呢，净利润等于半年报的净利润乘以二三季报公布的时候呢，净利润等于三季报的利润除以三百乘以四。因为是预估的，所以动态市盈率也是最不靠谱的。

3.最后一个是滚动市盈率，他是以过去十二个月的利润总和来计算每季度更新。滚动市盈率，是相对来说比较科学一点的计算方式，因为它实时更新了公司的净利润。

市盈率呢，有天然的硬伤，就是因为净利润比较容易被操纵。同时呢，净利润不稳定的话也会容易造成市盈率失效，所以平常用市盈率估值的话一般都用来对那些盈利比较稳定的公司进行估值。

（2）市净率呢，等于市值比净资产，表示以现在的价格买入是折价呢，还是是溢价呢。

比如pb等于一,就是平价买入,pb大于一就是溢价买入,pb小于一就是折价买入。

(3)股息率股息率等于每股分红除以股价,跟股息率相伴相生的，有一个叫分红率，分红率是每股分红除以每股净利润。

股息率的判断标准是三年期银行定存利率现在的三年期银行定存利率是百分之2，75，也就是说股息率高于百分之2，75就是比较好，如果低于百分之2，75也就不怎么好。

同时分红率也有一个判断标准，首先的需要看分红是否持续，要以过去五年的平均分红率来计算，第二个以百分之三十到五十为合格，也就说高于百分之五十呢，说明公司的分红比较慷慨，如果低于百分之三十呢，那就是分红不慷慨，也就是他吃一个铁公鸡。

（4）市盈率，市净率，股息率这三个指标呢，可以构建一个便宜组合这个师兄在书里面也说到勒。这个组合呢，可以简称为两低一高行，两低呢，就是低市盈率低市净率，一高就是高股息率。在这三个指标中最重要的呢，是市净率，其次是市盈率，最后是股息率。市净率是一个公司的清算价值，市盈率是一个公司的经营价值，股息率呢，是我们投资这家公司的回报率。

二、如何进场

这个问题呢，又可以分为两个问题，第一个是什么时候进场，第二个以何种方式进场。通常我们是无法预测股市短期的走势的，但是如果把时间拉长我们就能够明显的看到牛熊转换就像四季一样分明。所以呢，我也把投资股市类比于种田。种田呢，我们需要根据天时安排，春天的时候播种，秋天的时候收割，如果违反这个规律呢，必然将颗粒无收。投资其实也是一个道理，我们也需要看天时，最理想的就是熊市播种，牛市收割，如果你反过来那必然将亏损。种田的我们可以根据温度来判断现在的季节。投资股票其实也是一样，我们可以根据指数温度来判断现在到底是熊市还是牛市。指数温度呢，不仅可以知道我们投资指数基金，还可以指导我们了解现在的整个股市的状况。

（2）第二个问题，以什么方式进场啊，在书中师兄给出来两种方法，第一个就是投资指数基金，第二个就是自己构建股票组合。他在书中给出的便宜股票组合的指标是pe小于8,pb小于1.5,股息率大于百分之四。看过师兄直播的同学应该知道这个便宜股票的组合的年化回报率还是不错的。不过呢，任何的投资策略的收益率都不是线性的。有可能第一年大赚，然后第二年发生亏损，也有可能第一年亏损，第二年大赚，也就是说，正是因为他不是时时刻刻有效，所以他最终才是有效的。

师兄在书中是这样说的，他说如果一个方法简单，没有资金门槛买了就涨，不需要等待，由于资本的逐利性，这个方法一旦被公布马上就会有大量的人去使用，进而导致他快速的失效，就拿便宜组合来说，如果每次一买完就涨，而这个方法执行起来又特别简单，那市场上一旦出现便宜的股票马上就会有大量资金涌入股票就变得不再便宜，所以也正是因为不是一直有效，所以呢他才会最终有效。

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龙飞电脑工作室 · 发表于 2021-4-11 08:42:39

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