内存涨得比房价还快，背后到底有什么秘密？

龙飞

为什么内存涨得那么快，背后又有什么秘密？
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20 世纪 90 年代，在英特尔 CEO 安迪·格鲁夫（Andy Grove）与微软 CEO 比尔·盖茨（Bill Gates）的领导下，两家公司成立了「Wintel 联盟」，英特尔为微软提供性能强大的处理器，而微软则不断升级 Windows 系统来榨干处理器的性能。当时流行的说法是：

What Andy gives,Bill takes away.
这就是著名的「安迪-比尔定律」。
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: |9 _  {' i- U' c# R直到今天，这条定律仍在积极发挥作用：为什么一升级到最新系统，前两年的老 iPhone 就卡到不行？因为新的 iOS 系统需要更强劲的性能支持，而旧款 iPhone 的配置已经完全不够用了。所以，每隔一两年，你就会冒出换新手机、新电脑的念头。

4 e2 t# G' y" u5 G1 T' Y几十年来，「安迪-比尔定律」一直在推动 PC、手机市场的繁荣。
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可这跟内存又有什么关系呢？

' [  @' o- [+ p' i4 f4 g' c/ p2 r所谓内存，其实是「存储器」（Memory）的一种，这是利用半导体技术制成的存储数据的电子设备，根据性质不同，主要分为两大类：

易失性存储器（RAM），即内存
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非易失性存储器（ROM），即硬盘（包括机械硬盘、固态硬盘、闪存等）
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. K1 U- g: V: F/ Y$ m而目前涨价比较猛的内存主要是指动态随机存取存储器（Dynamic Random Access Memory，简称 DRAM），属于易失性存储器；此外，固态硬盘（Solid State Drive，简称 SSD）和 NAND 闪存还是手机、电脑成本的大头，属于非易失性存储器。
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DRAM 主要用于电脑、手机当中，是与 CPU 直接进行数据交互的存储器，具备读取速度快、随时可读写等特性，经常作为处理系统或程序的临时数据存储媒介。因此，相同条件下，两部其他硬件配置几乎一致的手机或电脑，DRAM 越大，运行速度也就越快。

# S% }* B$ l. f3 A随着系统和软件的进步，手机、电脑等设备对内存的需求也就越大。
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! N# Y, B  Q( z& X# Z除了手机之外，云服务、人工智能、VR / AR、区块链等技术的兴起，也对计算机的性能提出了更高的要求，这也就变相拉动了对内存的需求。

市场需求的激增，是内存涨价的原因之一。
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行业竞争：美韩争霸，垄断全球
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内存涨价的另外一大原因，与行业现况息息相关。

/ k4 l" A: }' u3 Y; ]( f) u+ w根据 IC Insights推出的调查报告，目前全世界的前 10 大半导体厂商中，从事内存和闪存芯片的设计与制造的，主要有 5 家：
9 H3 ^0 c/ P. f  e2 H三星电子
- E2 ^6 ~8 t* e5 s, QSK 海力士
英特尔
镁光科技
东芝半导体
8 F! f) x0 @" @, \这 5 家公司，基本上可以分为韩国与美国两大阵营。三星、SK 海力士均是韩国厂商，而英特尔、镁光科技则是美国厂商。此外，东芝半导体虽然是日厂，但目前已经被贝恩资本领衔的财团拿下，其背后是苹果、戴尔、SK 海力士等公司，基本上也都是美国和韩国的玩家。
( I) y' ^3 A  Y4 W$ W韩国和美国，几乎已经垄断了全球的存储器市场。

9 {( V. W! p7 B. R6 F三星是全球最大的 DRAM、NAND 闪存、SSD 固态硬盘制造商。
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0 {% G# J5 e# Z0 I3 z- D这也是为什么在 Galaxy Note 7 燃损事件之后，三星还能迅速恢复元气。因为 Note7 烧掉的那些钱，早就通过半导体业务赚回来了。

其实，三星成为存储器行业的霸主，也就是近 10 年的事情，在此之前，存储器行业属于美国和日本。
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20 世纪 70 年代，存储器行业主要是美国企业主导，IBM、德州仪器和英特尔是最大的玩家。可到了 80 年代，日本电子产业崛起，日系的东芝、NEC（日本电气）、日立等厂商凭借强大的技术优势超过美国，东芝和 NEC 一度是世界上最大的半导体厂商。

6 z1 p0 U) X8 [6 ^' Q1999 年，日立、NEC 两大日企的半导体部门合并为尔必达内存公司，之后又合并了三菱电机的内存制造部门。此时的日本半导体如日中天，没人想到日本存储器行业会在十年后快速萎缩。
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4 w' |) V1 @# x) o* d5 g! l- B8 W2008 年，全球金融危机爆发，日本是重灾区。当时存储器产量过剩，整个行业陷入疲软期，内存条价格一度跌倒了成本价以下，美国镁光、日本尔必达等公司都陷入赤字。
2009 年，尔必达陷入困境，日本政府再次伸出援手，注入了 300 亿日元的公共资金，并提供了政府担保的 1000 亿日元的银行融资。然而，尽管有政府注资和政策扶持，但由于支援力度有限，尔必达的经营始终没有明显起色——此时，在韩国政府的全力资助下，三星、现代以及海力士等公司却逃过一劫，迅速崛起。
2012 年 1 月，三星电子已经占据了内存市场 41% 的份额，而尔必达的市场份额只有 13.5%。没过多久，尔必达就提交了破产保护的请求，当时尔必达的负债总额已经高达 4810 亿日元，是日本制造业历史上负债最多的企业。
2012 年 5 月份，镁光科技以 20 亿美元的价格收购了尔必达，改名为镁光存储器日本。
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' x# Z% ?' ]% s% |$ n& `; I东芝半导体的衰落，则与 2015 年爆发的「东芝会计丑闻」有关。受 2008 年金融危机的影响，东芝集团营利能力疲软，为了达到利润目标，东芝高层不惜在账面上造假。2015 年，东芝公司被曝出在过去 7 年内共虚报了 12 亿美元的营收，直接导致东芝集团重组。
无可奈何之下，东芝只好逐个剥离自家最赚钱的业务，包括医疗器械业务、白色家电业务、半导体业务等等。如果东芝半导体业务部门被贝恩资本领衔的财团收购，那么在未来很可能在日本独立上市，可背后的股东不是美国人，就是韩国人。
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在供不应求的当下，无论是美方还是韩方，都不愿意打价格战，各方达成了一种微妙的平衡。
9 c  y5 ]3 }" n( K+ T9 x市场调研机构 DRAMeXchange 的研究员吴雅婷指出，目前市场受惠于平均销售单价的上扬与新制程的持续转进，各大厂商直到 2023 年底都没有大量扩产的计划，而第三季度随着各大手机厂商的旗舰产品陆续出货，内存价格将会继续上涨。

  C+ e; c9 [  e% w. u2024年，内存还会接着涨吗？
) Q$ |8 w& u$ n$ J4 B0 O6 Y尽管靠着存储器业务，三星、镁光、海力士等公司赚得盆满钵满，但并不意味着就高枕无忧。
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存储器是一个周期性极强的产业，容易受到市场供需情况的影响，缺乏用户粘性。如果不做好万全的准备，很可能一下子就被后来者颠覆——目前，中国正在大力发展存储器业务，虽然与巨头相比仍有差距，但由于有国家政策上的支持，紫光、长鑫、晋华等入局者，个个斗志昂扬、粮草充足。
6 Z$ E& E6 M2 N6 v& Z; h因此，无论是三星、SK 海力士，还是英特尔、镁光，都在积极寻求技术上的突破。

内存方面，海力士、镁光还在寻求制程上的突破，准备从 25nm 跃进到 20nm 以内。为此，镁光和海力士分别在台湾和中国大陆设立新厂，并加大投资。
2 D6 R6 e+ r6 D9 Y2 A4 [. h而三星、英特尔等技术更为领先的玩家，则在研究替代 DRAM 的新型内存：
MRAM，磁阻式随机存取内存（Magnetoresistive Random Access Memory），主要玩家是三星和台积电，这种内存使用寿命更长，芯片面积更小，反应速度更快，因此被业内视为最有可能取代 DRAM 的技术

RRAM，可变电阻式内存（Resistive random-access memory），英特尔和镁光共同研发的「3D Xpoint」就属于这种，写入速度比 NAND 闪存快一万倍，比 DRAM 快 10 倍

" ?( F  Q/ j& o7 c3 k至于闪存方面，整个产业正在从 2D 平面 NAND 闪存转向 3D 立体 NAND 闪存。

目前，三星依旧是这方面的领先者，3D-NAND 月产能占比已经达到 40%，而英特尔、镁光紧随其后，至于东芝、西部数据的 3D-NAND 产能，仅占到市场的 10-15%。
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+ u+ ?: c6 @. y8 v0 g! A, I从整体上看，未来半年内无论是内存还是闪存，应该都会继续涨价——也就是说，手机、电脑等电子产品，价格还会一路走高。内存到底什么时候才会停止疯涨？或许只能等待下一位搅局者入场。
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