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利率下行的“底层逻辑”
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目前人口老龄化严重,新生儿出生数量下降,人口红利不再,再加上受到口罩事件影响,经济严重缺乏活力。央妈为了促进经济增长,降息是为数不多的可用招数。纵观全球,越发达的国家或地区,他们的利率越低,趋近于0,甚至负利率,(美元此轮加息是为了降低通胀,属于例外)。因此,只要我们国家的经济是不断发展的,那么利率下行就是一个必然的趋势。
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基准利率是国家进行宏观调控的手段。所以,在目前经济放缓的情况下,调控利率被用来:1. 拉动内需(利率越低,相对来讲,越不愿意存钱,就会用来消费,可以拉动内需。)2. 吸引外资: 现在我们已经过了“吸引外资”的红利阶段了,所以,不需要太高的利率。所以,目前的主基调一定是去杠杆,要降低企业、地方政府的负债,在这个情况下,也需要把利率降下来。 8 |# J4 W) {) o+ }! F5 I2 }2 O4 m! z
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“利率下行”对普通人有啥影响? # W' G; M/ v- ~3 @' t/ Z
1 [, H- ]) h) b0 y1 q6 ]4 Z+ j; r利率的下行到底对普通人能产生多大的影响呢?其实,利率是只灰犀牛。所谓“灰犀牛”,比喻大概率高风险事件,该类事件一般指问题很大、早有预兆,但是没有得到足够重视,从而导致严重后果的问题或事件。灰犀牛是金融领域中最常见、最容易发生的事情,它的出现即使不可预料,又让人觉得是理所当然。 ) n/ g( Z% ]6 U7 Q& K; L9 ~2 f4 `
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利率在不知不觉往下降,每次降一点点没什么感觉,但实质上,对我们本金的消耗是非常大的。就像脱发,每次掉一点,木有啥感觉,直到有一天突然发现成“地中海”了,才恍然大悟。 . {* f* c* U% ~2 _! G" W! p
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举个例子,你希望每年可以有十万块钱的利息。曾经在利率4%的时候,你需要存250万。但当利率降到1%的时候,你需要存1000万才可以达到同样的效果。以前我们希望把钱放在银行里,有稳定的收益,但现在看来可能只能稳稳的贬值了。
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; t& J* J4 n% L8 F作为普通人,怎么面对“降息大潮” 7 P9 k- K+ X5 a4 W
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6 q% q8 x; j# o1 p5 g0 ], ?0 N' j最近财联社电报提出了个概念叫“存款搬家”,简单来说,就是因为利率的持续下行,很多人都把原先放在银行的存款,搬到收益更高,安全性更高,同时可以锁定长期利率的储蓄保险账户。
8 i0 d8 o! p; ~/ l“存款搬家”可以实现把现金变成现金流,类似于年金险/增额寿险/万能险,实现终身现金流,活多久领多久,现金流相比现金更安全。
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同时,可以实现把“应税资产”变成“免税资产”,继承遗产一般要收税,变成保单就不需要收税了; 房产等实物资产变成保险,免除过户的各种税费。 : {$ d/ N2 B x5 v) |' l7 Z0 f6 ]
: W" Y9 ~& Z. V7 }$ @: Q1 ?另外,还可以把法定继承人变成指定受益人,你的钱最终不必给法律应该给的人,而是可以给到你想给的人。通过保单指定受益人,定向把钱给到想要给的人。 - n7 H. v5 _% W5 c% o# I
4 \. B, j! q1 Q8 Z- J+ I尤其在资管新规实行后,银行理财净值化,已经不是无风险资产,相比之下,搬到储蓄类保险,相当于挪成了没风险的资产,并且它还有一纸合同的保护,实现了刚性兑付的确定性。 + K; v7 |& B( c6 l
“存款搬家”是低利率时代的必然产物,并且已经形成了新“风尚”,聪明人都已经开始行动了,所以,聪明的你,还在等什么? # w) H. `' P( @1 A0 x
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